Берите деньги: в Томске заработал уникальный венчурный фонд

Томск, 22 сен – РИА Томск, Елена Тайлашева. Посевной фонд Томского госуниверситета (ТГУ), созданный в партнерстве с Российской венчурной компанией (РВК) и DI Group, начал отбор проектов для финансирования. Стартапы – не обязательно студенческие – смогут получить до восьми миллионов рублей. Для России это прецедент: ни одному вузу еще не удавалось инвестировать в бизнес "живыми" деньгами. Подробности – в материале РИА Томск.

Питательная среда

Идея создавать венчурные фонды при университетах появилась у РВК неспроста: вузы – питательная среда для технологического предпринимательства: там есть компетенции, инфраструктура, а главное – студенты, генерирующие идеи и не видящие преград. Обеспечь их доступными денежными ресурсами – и кто знает, какой фейсбук они придумают?..

Но оказалось, что создать полноценные финансовые инструменты в вузах не так-то просто. По словам проректора по инновационному развитию ТГУ Константина Белякова, если бы университет инвестировал в чей-то бизнес, перед ответственными людьми тут же замаячила бы уголовная статья "Нецелевое расходование бюджетных средств":

"Все деньги у нас  – "крашеные": их можно потратить исключительно на образование и науку. Даже если вуз сам заработал, условно, миллион рублей, этот миллион тут же становится государственным и может расходоваться только по целевому назначению.

А что такое венчурный фонд? Это структура, которая позволяет поддержать проекты, возможно, никак не связанные с университетом. И она может потерять эти деньги, ведь венчурный бизнес рискованный: по статистике, лишь один из десяти проектов будет жизнеспособен", – объясняет Беляков.

Квази-фонды

В результате, говорит он, стали появляться венчурные университетские фонды в виде этаких суррогатов, квази-фондов, когда университет входит в них не капиталами, а нематериальными активами.

"В августе прошлого года мы начали переговоры со всеми стейкхолдерами (то есть причастными сторонами – Ред.) этого процесса: РВК, Минобром, Росимуществом. Мы убеждали их, что венчурный фонд должен стать правильным с финансовой точки зрения, то есть инвестировать нужно прежде всего денежными средствами, а не какими-то эфемерными нематериальными ресурсами", – рассказывает Беляков.

В прошлом году принципиальное согласие было получено. Юридически это можно было реализовать через внесение изменений в устав ТГУ. Тут, конечно, пришлось намотать много бюрократических кругов, но, в конце концов, в уставе согласовали две новые строчки – о том, что госуниверситет может инвестировать в венчурный фонд, который, в свою очередь, будет инвестировать в непрофильные активы.

Восемь миллионов на проект

В августе этого года соглашение о создании посевного фонда ТГУ подписали три стороны: РВК как основной инвестор (75% средств), ТГУ как соинвестор (25%) и DI Group как управляющая компания.

"Объем фонда пока небольшой – 32 миллиона рублей, стартап может рассчитывать на инвестиции до восьми миллионов рублей. Мы договорились, что как только имеющиеся средства будут распределены, РВК увеличит сумму сначала до 100 миллионов, затем – до полумиллиарда", – рассказывает Беляков.

Первоначальным отбором и анализом проектов будет заниматься управляющая компания. DI-Group имеет свой инженерный офис в Томске, собственный венчурный фонд в Сингапуре, работает на международном рынке и известна такими проектами, как 3D-ручка с холодными чернилами CreoPop, международная футбольная школа "Юниор". В общем, хороший наставник!

"Есть восемь направлений, в которые будет инвестировать фонд. Это технологии, связанные с нейросетями, носимыми гаджетами, 3D-печатью, медициной, интернетом вещей, VR (Virtual reality – виртуальная реальность), AR (Augmented Reality – дополненная реальность), и MR (Mixed reality – смешанная реальность)", – рассказывает президент холдинга DI Group Игорь Ковалев. 

Он поясняет: "По географии, по возрасту предпринимателей, по принадлежности к вузу – никаких ограничений. Мы смотрим проекты со всей России". Главные критерии – наличие внятной идеи, команды и адекватное видение, как будет развиваться компания.

Взамен инвестиций фонд получит долю в компании.

Продай меня, если сможешь

Окончательное решение по финансированию проектов будет принимать инвестиционный комитет фонда. В него вошли три человека – по одному представителю от РВК, ТГУ и DI Group.

"Обычно в инвестком входят партнеры пропорционально денежному участию в фонде. То есть в нашем случае три голоса должны были принадлежать РВК, один – ТГУ. Но, как правило, подобная схема не работает: большой партнер всегда продавливает свое решение. И мы убедили РВК сделать инвестком паритетным. Здорово, что они на это согласились", – говорит Беляков.

Перспективным проектам не просто дадут денег: первый раунд инвестирования всегда связан с акселерацией. Стартапам будут помогать расти и готовить их к следующему раунду финансирования, у более крупного венчурного инвестора. Соответственно, при продаже ему своей доли Посевной фонд сможет получить дивиденды.  

Игорь Ковалев объясняет: на самой первой стадии, когда есть только прототип, проект, условно, стоит 200 тысяч долларов. В тот момент, когда уже есть демоверсия и какое-то количество предзаказов, его цена вырастает до 1 миллиона долларов. А когда продукция произведена, отгружена и получила положительные отзывы покупателей, проект может стоить 10–15 миллионов.

"Понятно, что путь этот проходят далеко не все компании, но если хотя бы одной удалось, игра стоит свеч", – говорит Ковалев. 

Выгодно всем

"Доходы – это интересно, но также нам важно создать вокруг университета окружение дружественных компаний, в которые мы будем отправлять на практику и работу наших студентов. Участвовать в их работе будет и профессорско-преподавательский состав. Это важно, ведь частный бизнес может дать полезную экспертизу по актуальности исследований и разработок", – подчеркивает Беляков.

В свою очередь, стартапу тоже интересно, что кто-то войдет в долю – пусть даже минимальными деньгами.

"Ведь если нашелся системный инвестор – в данном случае инвестфонд ТГУ – значит, вся бизнес-логика была проверена, эксперты сказали "да". А когда появляется совладелец – даже с долей ноль-ноль-ноль-повдоль – это уже дает основателям стимул более серьезно относиться к своему делу", – считает Беляков. Он надеется, что до конца года удастся проинвестировать первые проекты.