ТОМСК, 6 авг – РИА Томск. Центробанк (ЦБ) России поднял ключевую ставку впервые с 2022
года, ее рост составил 1%. Это приведет к росту стоимости кредитов, увеличению
доходности по вкладам и, вероятно, поможет остановить рост цен, рассказала РИА
Томск доцент кафедры экономики Института экономики и
менеджмента Томского госуниверситета Екатерина Соболева.
Ранее сообщалось, что Центробанк России впервые с сентября
2022 года повысил ключевую ставку, теперь она составляет 8,5%. На это
отреагировали крупнейшие банки: они начали повышать ставки по вкладам. Средний процент по депозитам составляет 6,9-7,84%
годовых, максимальный – около 11%.
Понятие ключевой ставки
– Что такое ключевая
ставка и зачем ее поднимать?
– Ключевая ставка – это ставка, которая задает тон
процентным ставкам в экономике в целом. Идея в
том, что коммерческие банки могут обращаться в Центробанк за займами. Возможен
и обратный процесс: банки тоже могут давать в долг Центробанку. Ставка – это
минимальный процент, под который коммерческие банки занимают у ЦБ, и максимальный процент, под который коммерческие банки размещают средства на его
счетах.
Итак, ключевая ставка повышена на 1% – до 8,5%. Это сигнал о том,
как ЦБ видит стоимость денег в экономике. Теперь, если коммерческие банки
захотят использовать средства Центробанка, то они
должны будут заплатить ему больше. Соответственно, коммерческие банки также
пересматривают ставки по кредитам, и кредиты для населения и для фирм также
дорожают – банки ведь хотят получить прибыль.
Но растут и ставки по вкладам, так как для банков это самый
дешевый способ финансировать свою деятельность. Нести деньги в банк людям
становится выгоднее, а банк выигрывает на том, что набирает больше средств,
которые может пустить в оборот.
Ставки по кредитам пока не росли, но представители банков
говорят, что пересмотр ожидается. Нужно понимать: если банк повышает ставку по
кредиту, к нему придет меньше людей. Скорее всего, пересмотр сильнее коснется
краткосрочных кредитов, чем долгосрочных, вроде ипотеки. Это именно то, чего
добивается Центробанк: чтобы люди не бежали за кредитом.
Берегите
банки
– Не
приведет ли это к тому, что банки в поисках клиентов снизят требования к
заемщикам и начнут раздавать кредиты всем подряд?
– Нет, так как Центробанк устанавливает определенные требования
в отношении качества заемщиков. Если банк не проявляет должной осмотрительности,
спустя рукава следит за тем, кому дает деньги в долг, то у него будут проблемы
вплоть до отзыва лицензии. Коммерческим банкам не так просто взять и раздать
деньги всем.
Банки берегут не просто так. Ведь банк – это не только
источник кредитования, но и место, где деньги хранятся. У большинства людей на
руках очень мало налички, основная масса их денег хранится в банках
в электронном виде. Особенно если речь идет о крупных, системообразующих
банках.
© Валерий Доронин
Если рухнет крупный банк, то он потянет за собой и нефинансовый
сектор. Представьте: вы – предприятие, которое держит в таком банке деньги. Если
он рухнул, то вам нечем платить контрагентам, нечем платить зарплаты. Дальше,
соответственно, цепочка порвется на всех уровнях, и в экономике могут начаться
проблемы.
Заморозить
цены, укрепить рубль
– Как
повышение ставки поможет остановить рост цен в магазинах?
– Цепь событий после повышения ставки такая: кредитные
ресурсы становятся дороже – заемщики вынуждены брать более дорогие кредиты –
они берут меньше денег – меньше тратят – не создают избыточного давления спроса
на производство. Ведь производители не могут быстро нарастить темпы вслед за
повышенным спросом, им нужно некоторое время, в отличие от потребителей,
которые могут просто пойти и потратить деньги.
Проблемным является именно тот момент, когда производство
работает по-старому, а уровень спроса вырос. Взлетают цены, так как
купить прежнее количество товара гораздо больше желающих. Удорожание денег же
"охлаждает" спрос и препятствует росту цен.
– Стоит
ли ждать, что повышение ставки укрепит рубль?
– Повышение ставки напрямую не влияет на валютный курс. Если
мы возьмем условно нормальное состояние экономики, то здесь, скорее, могут
сыграть свою роль инфляционные ожидания. Дело в том, что если цены в национальной
экономике растут, то граждане, пытаясь застраховать себя от инфляции, начинают
скупать иностранные валюты вроде доллара и евро.
В результате иностранные валюты по отношению к рублю
дорожают. Если цены в результате действий со ставкой замедлят свой рост, то
стимулов покупать иностранную валюту будет меньше, и обесценение рубля может
затормозиться.
© РИА Томск. Никита Гольцов
Изменение валютного курса влияет и на рост цен в магазинах.
Не секрет, что очень большое количество товаров в российских магазинах содержит
"импортный компонент", который приобретается чаще всего за доллары, а
издержки производитель несет в рублях. Следовательно, чем дороже доллар, тем
больше рублевые издержки и тем выше цены.
Однако сейчас курс рубля определяется в условиях серьезных
ограничений на движение валюты, поэтому для его динамики большее значение имеет
соотношение экспорта и импорта в торговом балансе страны, а не стремление
населения застраховать себя от инфляции.
– Представители
ЦБ заявляли, что повышение ключевой ставки – один из способов удержать годовую
инфляцию в пределах 4%. Но цены в магазинах на многие товары за год выросли
явно больше, чем на 4%. Статистика врет?
– Нет. Просто нужно понимать, что инфляция вообще – это
что-то вроде средней температуры по больнице. Она рассчитывается на основе более чем 500
наименований товаров и услуг. Что-то дорожает, что-то не изменяется в цене, а
что-то дешевеет. В среднем получается 4%.
Гораздо важнее личная инфляция граждан, а она может быть
очень разной. Например, если у человека нет машины, то удорожание бензина на него влияет не очень
сильно. Предпочтения в продуктах, опять же, у всех разные, цены на них
по-разному изменяются. Базовых вещей, которыми пользуются все, не так уж и
много. В голову приходят разве что коммунальные услуги.
Деньги и
доверие
– Дайте
несколько советов о том, как гражданам следует обращаться с деньгами в нынешних
условиях.
– Универсального ответа на этот вопрос нет, и если кто-то
готов дать вам ответ, не вникнув в вашу конкретную финансовую ситуацию, то он
пытается вас обмануть. Можно дать разве что совсем общие советы. Во-первых,
живите по средствам, не залезайте в долги, которые тяжело отдать. Во вторых, не
храните яйца в одной корзине: диверсифицируйте свои сбережения.
© сайт Банка России
Вопрос о том, в чем хранить
средства, зависит от вашего восприятия риска. Наименее рискованным среди
финансовых вложений является вклад в банке. Сейчас самые выгодные вклады в
банках обещают до 11% годовых, но в среднем, конечно, доход поменьше.
Если вы хотите не только сохранить, но и приумножить капитал,
получить высокий доход, то можно вложиться в акции. Но в этом случае нужно быть
готовым к потере денег, а не все могут на это спокойно реагировать. Более
консервативный вариант – вложиться в облигации. Это более надежные ценные
бумаги с небольшим годовым доходом.
Если кто-то вам говорит, что есть вариант получить высокий
доход с нулевым риском – бегите, скорее всего, это финансовая пирамида. Всегда
нужно интересоваться, а откуда источник дохода? Если для какого-то финансового
инструмента он не ясен, то это, скорее всего, какой-то обман.
И последнее: слушайте финансовые власти и не поддавайтесь
панике. Инфляцию разгоняют ожидание роста цен и повышенный спрос. Лучший пример
– цены на гречку. Как только появляется хоть какая-то информация о нехватке
урожая или чем-то подобном, люди начинают сметать ее с полок, создавая дефицит
и повышая цены. А заявления чиновников о том, что все в порядке, обычно влияют
на процесс негативно.
Отчасти именно недоверие населения к чиновникам и
возможностям экономики разгоняет
инфляцию. Это вполне может привести к
тому, что ключевая ставка будет пересмотрена уже в сентябре 2023 года.